原標題：保險資管發力“第三方業務” 組合類產品成突破口
薛瑾
中國保險資產管理業協會日前發布的2021-2022年保險資產管理業綜合調研數據顯示，2021年，保險資管業管理的第三方資金來源保持多樣化，涵蓋了第三方保險資金、銀行資金、養老金等，銀行資金、養老金等業外資金規模連續兩年保持增長。
隨著資管新規落地，保險資管機構越來越多地和公募基金、銀行理財公司、券商資管、信托等機構同臺競技，深耕第三方資金，加速壯大第三方業務，這是其走向市場化、獲得長足發展的重要途徑。
資金規模持續增長
前述調研數據顯示，2021年，保險資管業管理系統內保險資金規模占比超過七成，第三方資金來源保持多樣化，涵蓋了第三方保險資金、銀行資金、養老金（含基本養老金、企業年金、職業年金）等。參與調研的機構管理業外資金（銀行資金、養老金、其他資金）規模連續兩年保持增長，2021年同比上升近3個百分點，整體市場化程度進一步提升。
近年來，保險資管機構越來越重視發展第三方業務。據各家機構官網及年報數據，截至2021年年底，大中型保險資管機構中，泰康資產加上上市險企旗下國壽資產、平安資管、太保資產、人保資產、新華資產等第三方業務規模超過3.5萬億元。
根據日前各家保險資管機構發布的2021年度信息披露報告，泰康資產以65.65億元營業收入、29.7億元凈利潤居于行業營業收入榜、凈利榜首位，其受托管理的第三方資產規模巨大。泰康資產官網顯示，截至2021年年末，其管理的資產總規模超過2.7萬億元，其中受托管理的第三方資產總規模近1.7萬億元。
做大做強第三方業務
不少保險資管公司明確表示，將做大做強第三方業務作為目標之一。
“2021年，公司對三年規劃的戰略目標進行了及時跟蹤和檢視，對整體規模情況及第三方業務進行回顧，及時總結了第三方業務的亮點與不足。在大資管競爭格局下，結合公司實際，制定有效戰略實施計劃，不斷促使第三方業務戰略發展與市場環境緊密結合，確保戰略規劃目標的達成?！标柟赓Y產在日前發布的《2021年度信息披露報告》中稱。
國壽資產總裁王軍輝在該公司今年年初舉行的工作會議上對2022年工作提出的六點要求中就包括“雙極增長，構建公司多元協調發展新格局”，即牢牢把握資管行業黃金發展機遇期，大力培育做大做強第三方業務新增長極。
“我們要積極參與財富管理市場，為第三方資金做好服務?！逼桨操Y管董事長黃勇透露，平安資管的長遠目標是逐步提高第三方業務比例，參與方式除了服務國內外大型機構投資者之外，還包括未來參與第三支柱養老產品，以及與其他同行合作，比如向銀行理財公司提供底層配置產品等。
光大永明資產相關業務負責人表示，高度重視第三方資產管理業務，公司重點布局組合類產品、受托管理保險資金業務等第三方資產管理業務，重點服務保險、銀行、財務公司等機構客戶?！霸鷮嶉_展第三方業務對于資管機構的市場化和競爭力打造是非常有利的?！?/p>
核心能力越來越被市場認可
有業內人士表示，第三方業務是檢驗保險資管機構全方面能力的“試金石”，是其從內部受托走向市場化的重要標志。保險資管機構管理的第三方資產規模增長，說明其核心能力越來越受到市場認可。
保險資管機構發展第三方業務的形式包括專戶管理、資管產品、資產證券化、養老金產品等。多位業內人士表示，組合類資管產品是保險資管機構發展第三方業務的重要突破口。
前述調研數據顯示，專戶業務以系統內保險資金為主，而組合類產品中銀行資金和其他資金占比超過半數。
“保險資管產品是保險資管機構能力輸出的載體，其產品信息、歷史業績公開透明，有可信度，加之多年來保底保收益的保險資金管理經驗，使得保險資管機構可以準確把握資金負債特征和資產負債匹配要求，在大類資產配置、組合管理、風險管理、信用評估等方面具有獨特優勢?！毙氯A資產總裁張弛說，“為了應對激烈競爭，發揮已有優勢，保險資管機構應繼續夯實上述能力，同時豐富產品體系，滿足各類客戶差異化需求?！?/p>
